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避免破产风险

2014-10-01 18:31   来源:818期货学习网



依我愚见,你将学习的或许是交易的最重要内容。但是,这个内容被大多数交易者忽略了,罕有作家写到,很少有研讨会提到,没什么培训班会教到。难怪有这么多的交易者会失败,因为他们不知道破产风险。

当你计算破产风险时,你才开始对自己交易失败的原因有了正确的理解。的确,你知道你赔了钱,但是你可能不确定为什么会赔钱。了解破产风险将回答你的这个“为什么”。答案会让你十分满意!走着瞧吧。

那么,什么是破产风险?破产风险是指损失过大以致交易停止的概率。所以作为一名风险管理者,你需要考虑的第一件事情就是避免破产风险。如果你能避免破产,你就会幸存下来,从而成功地交易。

破产风险是一个统计概念,衡量交易者破产可能性,BP交易损失累计达到被迫停止交易的可能性。这个累计亏损被称为“破产点”。

破产风险并不一定意味着你的账户余额为零,可能是50%、75%或100%的账户损失,这要根据你个人的风险承受能力。你的破产点,就是你在准备阶段构建的财务边界,或准备的风险资本。

避免破产的第一步是计算破产概率。如果概率太高,你必须设法降低它。如果你可以把你的破产概率降低到一个可接受的水平,那么你朝着交易生存目标迈出了重要一步。从本质上讲,在任何一次交易中,你的风险交易资金比例越大,被摧毁或破产的风险就越高。

让我用一个例子来解释破产风险。假设有两个商人:鲍勃和莎莉。鲍勃和莎莉参加过同一个研讨会,他们在那里学会了一个简单的货币交易系统,称为一号系统。一号系统的平均收益等于其平均损失,有56%的准确率。两人各以10000美元作为财务边界,并将风险资本(10000美元)100%的损失定义为他们的破产点。交易商鲍勃属于冒险型交易者,决定每一笔交易的风险资金为2000美元(即他的交易方案)。交易商莎莉是保守型的,每一笔交易的风险资金为1000美元(即交易方案)。

因此,交易商鲍勃可用于交易的资金单位数为5个($10000/$2000),而莎莉为10个。如果鲍勃开始交易,而且连续5个交易都失败,他就会破产(5x$2000)。而萨莉要10个连续亏损的交易才会让她破产(10x$1000)。

鲍勃和莎莉必须扪心自问,他们各自的破产风险是什么?也就是说,他们何时会失去10000美元?

你可以用图4-2总结的破产风险公式来回答这个问题。


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