| 首页 | 期货入门 | 期货知识 | 期货术语 | 短线技巧 | 开仓 | 平仓 | 期货高手 | 止损止盈 | 仓位管理 | 套利 | 套保 | 程序化 | 外盘期货 | 期权 | 期货书籍 | 软件 |

818期货学习网 > 外汇知识 > 外汇市场即日交易 >

第一步——剖析交易的环境

2014-08-17 13:08   来源:818期货学习网



交易者可以有很多不同的方法,去判断一个货币对是处于区间中还是趋势中。当然也有很多人仅仅通过观察图表去判断,但是,有一套规则将有助于避免交易者参与到已经减弱的趋势中,或者防止交易者在可能出现突破时进行区间的交易。表7.2概括了一些规则,以便我分辨出一个货币对的交易环境。



区间

观察:

平均趋向指数ADX(Average Directional Index)小于20 平均趋向指数是用于判断趋势强度的主要技术指标之一。当ADX小于20时,意昧着趋势较弱,这通常是区间市场的一个特性。ADX小于20并且有下降的倾向,能进一步地确认,趋势不但疲弱,而且区间环境很可能持续较长的时间。

下降的隐含波动率 有很多方法可以分析波动率。实际上,我喜欢做的是,比较短期和1段期的波动率。当短期波动率正在下降,尤其是在突然地大幅超过民期波动率后,它通常是反转到区间交易的信号。当一个货币对经历急剧和快速的波动时,波动率通常会突然地爆发。当交易的区间收窄,市场交投非常平淡的时候,波动率也会收缩。跟踪波动率,我有一个懒人的方法。这个方法就是布林带,它是一个相当不错的判断波动性的方法。一个狭窄的布林带,意味着交易的民间较小,市场有较低的波动率,而宽阔的布林带反映了宽大的交易区间,以及一个高度活跃的市场环境。在一个区间环境中,我们会观察到相当狭窄的布林带,最理想的是,处于一个横向的区域中,类似于图7.2的美元/日元图。

买入期权和卖出期权之间的风险逆转(Risk Reversals) 风险逆转由一对期权组成:同一种货币的买入期权和卖出期权。风险逆转有相同的到期时间(一个月),对基础即期汇率(underlyingspot rate)有相同的敏感性。它们的报价是根据两个期权之间的波动率差异。理论上,这些期权应该有相同的隐含波动率,但是实际上,在市场中,这些波动率经常是不相同的。风险逆转可以被视为具有一个市场投票的功能。大多数强烈地偏向买入期权而非卖出期权,指示着市场偏向买入而非卖出。如果相比起买入期权,数字是



强烈地偏向卖出期权,那么出现逆转是真的。因此,风险逆转可以用作一个替代工具,去衡量外汇市场上的头寸。在理想的环境巾,远期价外(out-of-the-money)买入期权利和卖出期权应该有相同的波动率。然而,在现实中很少会出现这种情况,原因在于,市场上通常会有一种情绪的偏向,这会反映在风险逆转上。在区问波动的环境中,风险逆转倾向于在偏向买入期权和偏向卖出期权之间来回摆动,数字接近为零(或者相等),指示着市场在上涨和下跌之间举棋不定,没有强烈的偏向。

期货手续费一览表【与交易所同步更新】
期货保证金一览表【与交易所同步更新】
上一篇:适应市场的环境配备工具箱
下一篇:第二步——决定交易的时间架构

 




| 联系我们 | 投稿中心 | 广告合作 | 网站地图 | 免责声明 |

© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1