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第二节 心理分析——行为分析的相互验证

2014-10-04 19:21 来源:818期货学习网



行为分析主要是针对市场行为,也就是价格(汇价等)本身的波动进行研究,与技术分析基本等同,但是前者所指更加明确,也与现代行为经济学和行为金融学,以及心理学派中的行为主义,还有博弈论的相关结论更加贴近。

心理分析和行为分析结合起来使用并不是当今交易者的独有发明,早在日本蜡烛线创立的年代,市场心理和价格的走势就被结合起来分析。在西方的交易界,将市场心理和价格走势结合起来相互参照最早也可以追索到郁金香泡沫、南海泡沫和密西西比泡沫时期。

心理分析如何与行为分析相互验证呢?一般的方法是分别从心理分析和行为分析中得出各自的涨跌结论,然后将这两个结论进行综合,如果都是看涨则倾向于建立多头仓位,如果都是看跌则倾向于建立空头仓位,如果矛盾的话则倾向于观望。行为分析的主要内容包括“势、位、态”三个方面的内容,我们就扼要介绍下这三个要素的内涵和相互关系。趋势是宏观层面的,位置是中观层面的,形态是微观层面的。行为分析的途径很多,有形态、指标等,但是不外乎“势、位、态”这个范畴,任何行为分析都必须包含这三个方面,否则效果会大打折扣。

心理分析和行为分析还有一种相互验证方式,这种方式适合于“边缘介入”或者说“反转交易”。背离是我们在本课最后一节介绍的概念,我们这里简单讲一下纯粹行为面的背离,比如价量背离,或者价格与MACD的背离(图8-4和图8-5)等,就纯技术面而言这是反转信号,但是我们并不这样去使用它,我们需要得到心理层面的验证。怎么验证呢?如果心理层面出现了市场集体看多或者看跌这种极端情绪状态,那么我们就会采纳技术层面上的背离信号。

下面我们分情况具体介绍这种相互验证方式的运用,我们以MACD和汇价在1小时走势图上的背离为例,心理分析采纳类似于投机者情绪指数(SSI)的指标。

第一种情况是1小时走势图上的欧元兑美元汇价与MACD出现了顶背离,也就是汇价创出新高,而MACD信号线却逐渐走低。与此同时,投机者情绪指数表明绝大多数小额交易者在做多欧元兑美元,而散户往往是市场走势的反向指标。这两个信号结合在一起就表明了欧元兑美元接下来倾向于转势。

第二种情况是1小时走势图上的欧元兑美元汇价与MACD出现了底背离,也就是汇价创出新低,而MACD信号线却逐渐走高。与此同时,投机者情绪指数表明绝大多数小额交易者在做空美元,这是一个反向指标,表明市场进一步做空的能力衰竭,因为能够进场的空头基本进场,新进场资金有限。这两个信号结合在一起就表明欧元兑美元接下来倾向于转而上涨。

当然,还有可能就是信号暂时没有得到验证,保守的交易者就应该等待真正符合上述情况的行情出现或者是加入另外的信息验证,又或是建立很小的仓位,等待市场的进一步验证。

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