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法则4 了解你的时间框架

2014-03-04 19:28   来源:818期货学习网



没有做错事的正确途径。——佚名

围绕交易的讨论无不包含与交易时间框架有关的话题。在你、你的交易计划、交易方法体系和时间总量之间存在着一种联系,即所有这些因素既不确认也不否定获利机会的存在。并不是所有的方法都能够适用于所有的时间框架。如果你对自己的决策过程知之甚少,你就可能会采用与你的自然时间框架不协调的交易方法。

每个人都有自己的自然时间框架,在其中我们能够发挥最佳状态。我所说的“自然时间框架”,就是指你得出某一结论并依其行事所需的时间总量。你参与交易市场,就不可避免地会得出一些结论(比如相比市场将要达到的价位,现在的交易价格过高还是过低了),你会认为自己的设想是正确的。当你得出一个结论后,就会依其行事。每个交易者有自己的习性、对风险的忍耐度、成功或失败的经历、教育背景等,所以每个人需要的时间框架也各不相同。这其实就是各种不同交易方法产生的原因。

对多数交易者来说,很难在短期内弄明白一件事:当准备进人市场时,一些事情看起来行得通或有意义,但实际上却与自己的自然时间框架不相符。当潜在的矛盾继续发展,遵从交易法则就会很困难,拟订交易计划也同样会举步维艰,因为这些事与交易者本人凑合不到一块儿去。

选择一个最好的交易方法体系,学会娴熟运用交易法则,这两件事的第一步就是要选择一个适合你个性的交易时间框架。如果你喜欢从不同的角度思考问题,并且在得出结论前习惯磨磨蹭蹭,那么较长的时间框架或许比较适合你,它可能是几周或几个月。而如果你能快速做出决定,行动敏捷果断,那么较短的时间框架应该最适合你。大多数交易者采用过许多不同的交易方法和交易系统,这并不是因为他们没找到有效的交易方法,而是因为没找到适合他们自己的交易方法。大多数情况下,一个合适的时间框架是最主要的因素。

绝大多数交易者开始都在较短的时间框架里交易,然后慢慢地扩展,变换到较长的时间框架。这种情形的产生,有些是由于缺乏经验,有些则是因为恐惧。对交易新手来说,获利或亏损似乎是眨眼之间的事,来去突然,难以把握;所以,新手们更喜欢较短的时间框架,因为他们学习在市场里摸爬滚打的经验时,它可以减少楮神上的压力。一些交易者认为,交易是件完全随机的事,因而必须在一个较短的时间框架内进行操作,比如几分钟。另一些人则认为,市场迟早会反映真实的需求机制,因而每曰之间或一天之内的走势波动无关痛痒,他们每次持仓时间都达数月。

如果一个交易者人市时选择的时间框架过短,说明他感觉市场发展太快,对入市时机的把握显得很犹豫,总希望在建仓前能有更确定的信息。对这样的交易者来说,即使一个小的回落,都会令他们感到沮丧。因为小回落也带来亏损,且来得很快;更让他懊恼的是,市场价格通常很快就恢复到他人市时的位置。而如果交易者选择的时间框架过长,等待交易贏利的时间通常持续数日或数周,这一漫长、枯燥的过程又常导致爆仓或盲目

操作。每天看着成千上万的美元进出市场,却与自己无缘,这种挫折感常常会带来莫名的恐惧。这样的交易者经常在获得最大利益前仓促平仓,因为等得实在太久了。

如果你在交易时也正经历着剧烈的思想斗争,你可以采取一些措施来缓解压力,比如看看你所选择的时间框架是否适合你。此外,如果你认为一宗交易应该在某个确定的时间段内获利,你对此抱有很高的期望,但结果却不尽如人意,说明你可能采用了错误的时间框架。以上这两种情形均是一个很好的警示:你没有在自然时间框架内进行交易。

在你的时间框架内寻求协调

为什么自然时间框架和交易时间框架需要相互协调?简单的答案是:这是由交易市场的构成决定的。每个交易者都在一个充斥着偏见、假设、期待或冲动的世界里进行交易。这些交易者进人市场时,没有一个人希望亏钱,他们(包括你)投身市场时便想着自己的交易能够“立刻来钱”。

为便一宗交易赚钱(有时也可能会亏钱),就需要花费一定的时间——每个交易者为这宗交易愿意投人的时间。进人和退出市场之间的时间,就是交易者操作的实际时间框架,而这一框架经常不合乎交易者的设想。

由于大多数交易者都经历过亏损,有过被交易牵着鼻子走的感觉,任何一宗交易如果亏损都会让他们失望,所以在某个时间框架里他们违背初衷,做出冲动的决定。他们都想自己的交易能够“立刻”挣钱,可如果“立刻”这个词包含的时间界定模糊,那么发掘交易潜力所需的时间就不会清晰。如果“立刻”发生的价格行为不符交易者的设想或出乎他的意料,那么他的操作就将失去控制,因为价格行为对他的情绪产生了影响。此时,他不是在利用价格行为;相反,是价格行为在控制他。

在“立刻”这个词的定义上,我们来看一个简单的例子。一个植长长线操作的交易者手中持有的头寸,几周以来一直亏损。如果这名交易者预想价格会涨起来,并且愿意为此等待几个月,那么他就可能在以周为长度的时间框架里买进。他知道,通常不可能捕捉到市场反转的那天或那个时间点;但他也知道,一a捕捉到了,他所处的位置肯定在最理想的价位附近。他会继续买进,并计划在6周内买进更多合约。他买进部分头寸的价格可能比他一开始买进的要低,因为在他的分析和交易计划中,他对自己以及资金的使用很有信心。他可能告诉自己:不管发生什么,他都要持仓等待,一直到某个特殊时刻来临。如果到了这个时刻,他所期待的市场反转仍未到来,就意味着手中交易的获利能力下降了。对这个交易者来说,在他所采用的时间框架坦,人市后发生的事情并不重要,他或许只把那些波动看做是皮毛小事。对他来说,“立刻”这个词的含义就是“6个星期”。

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