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法则12 采用多重时间框架

2014-03-04 20:04   来源:818期货学习网



思考要快,做事宜慢。

——希腊俗语
大多数交易者都有过这样的沮丧经历:一宗交易的丰厚利润转瞬间只剩了一点点,甚至更糟——变成了一笔损失;而在平仓之后,已经脱手的交易却又在贏利的方向上奔跑起来,达到了一天或一周中的新高。除了止损指令价位设置过于接近市价(或由于恐慌而出市)以外,这种情形出现的原因是:交易者不了解多重时间框架以及不同时间框架里的交易者是如何争夺市场控制权的。如果你看一下你的历史价格图表,你会发现回调、假突破、反转、失败反转、洗盘以及所有其他价格形态,在全部的时间框架内以有规律的频率发生着。短时间框架价格图表与长时间框架价格图表最终的价格形式可能相同或相似,唯一的差异是产生价格形态或了解价格走向发展所需要的实际时间——“钟表时间”(如果你愿意这么称呼的话)不同。

我发现,不以时间框架来思考价格走势图,而把它看做是许多线柱会更有益处。例如,价格走势图中,一个典型三角旗形的形成需要大约40~60根“开盘-最高-最低-收盘”(OHLC)的价格线柱,这种三角旗形态通常被认为蕴藏着潜力。在5分钟价格走势图中,反映的可能是200-300分钟的时钟时间——有些点上甚至是3.3到5.0个小时。如果你事先做了“功课”,知道三角旗形形成表示一个可以确定的突破将在确定的时刻到来(从旗杆处向前距离的2/3处),此时价格移动的距离差不多是三角形平边的长度,而方向可能是涨也可能是跌。

换句话说,在5分钟走势图上,如果你认为一个三角旗形正在形成,那么你要花费2到3小时时间去验证它,并且应该在4小时的点位上出现突破(或更高,或更低)。此外,大多数5分钟走势图上的三角旗形都具备一条有一定长度的平边,长度等于当天价格波动距离的一个固定比率。武装了这些知识后,你进人到交易之中,如果一切顺利,你可以捕捉到80%或者更多的突破点。突破点来临时,一个新指令流进人市场,而此时的市场也已成势。如何鉴别这个新的净指令流,是造成所有差异的关键所在。

把刚才“理论”中的交易作为一个例子,如果你把5分钟走势图与1小时走势图相比较,你可能会发现,最后40到60根线柱产生的价格形态不同。进一步的检验过后,你会发现三角旗形形成需要60根线柱以及300分钟的时钟时间,反映在1小时走势图上是一个双顶形,它的形成需要6根线柱和300分钟的时钟时间。如果你的5分钟走势图上的三角旗形出现了向上突破,达到了你的目标价位,这个价格点位很可能在1小时走势图的双顶形顶部。此时,市场将吸引大量买方力量,这将刺破双顶形;就在采用较长时间框架的交易者买人进市并导致买方力量绝对占优时,你可以带着一小笔利润平仓。但这时你获得的利润较少,如果你能发现较短时间框架中的牛市其实是包容于较长时间框架之中的,你就可以获得更多的收益。两个时间框架都包含着牛市潜力,都在300分钟内形成,即便两个价格走势图的计量方式不同,展现给观察者(你)的是两种不同的数据描述形态。

运用多重时间框架的概念与你对一些问题的理解息息相关:谁在关注?关注的是什么?交易者何时最有可能通过提交指令对净指令流施加压力?与采用更长或较短时间框架的交易者相比,采用1小时时间框架的交易者思考的东西会有所不同,操作也会不同。当你在自己的时间框架内,对自己要如何选择有了足够的“证据”时,就是时候以买方或卖方身份进人市场了;不过,对来自不同时间框架内的指令是否会出现在这个方向上,你有多少把握?这方面的自信可以通过换位思考来培养,客观地从其他时间框架的角度看问题。当你把不同时间框架内的观点进行比较,得到某种一致性,比如发现不止一个时间框架内的交易者想到一块儿去了时,你就可以掌握更多的确定信息:顺势方向上,净指令流可能比预期还要跑得远一点。为帮助你的利润奔跑,你需要甄别和利用每个时间框架里的“动作”。

你的最佳交易出现在这样的情形下:你一下找对了指令流的方向,同时,所有时间框架比你长的交易者也在这个方向上进行操作。例如,你正在关注一个买人点,你希望看到5分钟、10分钟和15分钟的价格走势图呈现相同的线索,这些线索差不多出现在相同的价格区间内。与此同时,30分钟和1小时走势图表现中立,或是轻微熊市,出现下跌现象。而日走势图和周走势图在周或月的波动区间内,价格呈日或周新低。

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