| 首页 | 期货入门 | 期货知识 | 期货术语 | 短线技巧 | 开仓 | 平仓 | 期货高手 | 止损止盈 | 仓位管理 | 套利 | 套保 | 程序化 | 外盘期货 | 期权 | 期货书籍 | 软件 |

818期货学习网 > 期货书籍 > 28条期货交易法则 >

法则18 了解你的比率

2014-03-04 20:31   来源:818期货学习网



我是如何致富的?我从卖苹果起步。我购进一打苹果共花费50美分,把它们擦得锃亮后,每个卖10美分。我一直重复着这一过程,我的账户里于是便有了3000美元的利润。而此时,我的叔叔过世,留给了我140万美元。

——喜剧演员亨尼•扬曼

每个行业都有比率,每个行业都有开支和收人,每个行业都有市场份额,每个行业都有贏利和亏损的机会。市场交易与其他行业没什么两样,作为交易者,你的成功有一部分将来自于你对自己资金平衡的了解。你必须了解你的开支和收人,必须了解你的市场表现,你也必须了解你的利润或损失的关系,必须了解你的比率。

比率为你的交易运转情况提供了重要的线索。我在教授“交易心理学”课程时,吃惊地发现一些交易者竟然无法向我提供他们最近几起交易的结果详情或打印记录。他们无法告诉我他们交易时的表现如何。这些交易者只有一点点信息可以利用:他们交易账户的净额。这好比经营一家路口餐饮店,每天只盯着一点点信息:支票账户的净额。不了解自己的开支、水电费、原材料成本、一块面包的利润率——什么都不知道。试想如果以这种方式经营一家店将是什么结果,而大多数交易者正是以这样的方法对待自己的交易事业的。他们没有或者仅有可怜的一点交易记录,而只有凭借完善的记录他们才能知道交易运转的真实情况。

准确地保持记录以及定时计算你的比率将给你提供重要的信息,这些信息会对你大有裨益。首先,了解你每天的实际表现,你就能更淸楚地知道执行自己制定的各项法则的情况。其次,了解绩效比率给你提供了线索,使你能够知道日常交易的哪些地方需要改进。最后,也可能是最電要的信息,在你可能要犯一个严重的错误前,你将获得更多可用的数据。了解自己在实际交易中的表现,你能更好地知道在之后的交易中需要做些什么。不定期、不严谨地审视自己每时每刻的表现,任何交易者都不可能登上交易游戏的顶峰。

每个交易者的交易方法都一些独特的部分,它们笛要比其他部分投注更多的注意力。以我来说,我常常有过度交易的倾向。我需要定期仔细地检查每日操作情况,因为如果我不小心的话,我很容易在这个方面打破个人纪律。而在持仓贏利交易方面,我没有任何问题。因此对我来说,定期评估日常操作记录非常有益,因为过度交易通常会导致亏损。当我可能要开始过度交易时,我的记录便会提供一些线索,这样我多半会“及时刹车”,绕过这一陷阱。即使最坏的情形,我也能应付,因为我有了一条法则,我也知道它是我个人纪律的重要组成部分,我每天都会严格地遵守它。我制定这条法则是因为我通过定期仔细检查交易记录发现自己有过度交易的倾向。

当你约束自己保持准确的交易记录时,你便需要开始计算你的比率。不论你怎么想,我们交易结果的一部分可归结于“概率使然”,因为我们“活动”的领域是一个充满不确定性的世界。我们不可能预先确切地知道自己处在了净指令流嫌钱的一方。一旦我们开始操作,我们要么收获一笔利润,要么遭遇一笔损失。这些结果的一部分可归结于偶然性,它们带来的东西有好有坏。如果我们能够保持足够的注意力并且恪守个人纪律,那么我们就可以使那些概率的天平向我们希望的方向倾斜。这方面的神奇数字是:贏利交易占所有交易的42%,利润/损失比率是2:1。这些数字是破产概率矩阵的一部分,见图18-1。

破产概率矩阵是基于一些数学的算法。首先,它抽取100个事件,在这里就是指100宗交易。其次,它定义的“破产”是指初始资金损失一半。最后,促使事件发生的方法体系在每个亊件中都是相同的,也就是说,100宗样本交易中的任一宗交易,操作的原因都是一样的。


 

根据这个矩阵,假设你进行了100宗交易,其中42%贏利;同时,你每损失1美元,能获得2美元的收益,那么作破产的可能性小于14%。你自己计算一下相关数字,你会发现利润是(42x2)-(58x1)=26美元,不过破产矩阵采用的是全面的概率理论。它也包含了这样的可能性:前58宗交易全部亏损,或者在丨00宗交易完成前,你的资金已经损失了50%。

要注意的是,贏利概率高的交易并不意味着会带来好“收成”。一些人的贏利交易达到了55%,但如果每次交易挣的钱与亏的钱差不多,那么他会面临着更为糟糕的破产风险。而如果你贏利交易很少,但却坚持持有它们以获得较高的利润/损失比率,那么结果也会比较好。当然,最好的情形就是出现在矩阵的“大好”一边。一个交易者的贏利交易达到或超过60%,利润/损失比率只要比1:1好一点点,他就不会有破产的危险。

当你仔细考虑这些数据时,有一件事会让人有些吃惊:以上的计算结果仅仅是在由100个事件构成的样本簇中得出的。而如果抛硬币,我们猜中字或花的概率是52%。当矩阵的样本簇变大时,一个交易系统的破产概率下降,而抛硬币的概率则保持不变。这意味着,如果你进行了1000宗交易,贏利交易占42%,利润/损失比率是2:1;那么破产概率将降至8%以下。你只需培养更长久持有贏利交易的技术,这可能意味.着平仓前要多等24小时。如果你的贏利交易比率较低,但你每损失1美元总能挣回两三美元,这可能暗示你需要改进人市时机的选择。有时也可能意味着你最初的止损指令价位设置得过于接近人市价格,或许范围大一些的止损指令能帮你更好地寻觅贏利交易。当然,这需要你控制头寸的规模,不过你对人市时机的选择以及止损指令的设置已经做到了心中有数。

保持下来的交易记录给你提供各种有序信息,它们有助于你改进上述交易比率。我曾与一位交易者共过事,他发现自己周一到周三期间赢利交易比率较高,但在周四和周五这一比率却下降了。他于是为自己制定了一条新法则:如果到周三下午他的利润没有达到一定数额,他便就此退出一周内的所有交易;如果交易账户净额在周四或周五持续下跌,他不会投人超过周一到周三利润某一确定比例的资金。他实际上并没有改变交易方法的任何部分,只是发现自己在一周开始时表现很棒,而在结尾时容易遭受损失。因为了解自己的实际表现,他改善了自己的比率,站到了矩阵“大好"的一边。

如果认真琢磨,你会发现成功与可用信息之间的这种联系存在于任何行业当中。一些行业周末时歌业,因为他们总结经验发现,周六和周曰开支大收入少。还有一些行业不需要店面。每个行业都有能改进的地方,都有一些事需要经常去做以提升成功的概率。

在交易业中,我们每天在做的事中有一部分将不会给我们的交易账户“添砖加瓦”。交易的时候,总有一些事能够轻松地为账户增值做贡献,而另一些事则会让这些钱从口袋里溜走。通过非常详细和准确地记录自己的实际交易表现,你就能够估算出最后的结果。你笛要知道哪些事做得不错,哪些需要改进。因为交易有它独特的地方,一定数埴的交易结果是不受我们控制的,所以我们耑要有关账户净额的数据来帮我们改变我们所能控制的东西。了解自己的比率,将使我们处于正轨之中,它也将向我们指出应对自己的一些行为采取额外的控制措施。

时刻记住,获利的数字是42%的贏利/亏损比率和2:1的利润/损失比率。我同时建议你把佣金和费用计人利润/损失比率,它们也是你支出的一部分,因而应该把它们考虑在内。

期货手续费一览表【与交易所同步更新】
期货保证金一览表【与交易所同步更新】
上一篇:法则17 有效管理资金
下一篇:法则19 知道何时休息一下

 




| 联系我们 | 投稿中心 | 广告合作 | 网站地图 | 免责声明 |

© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1