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二、期货品种“优先周期”的选择

2014-02-04 17:19   来源:818期货学习网



期货日内交易,有其优势与劣势。优势是,在风险可控性较高的情况下,投资者可以更好地制定适合自己的止损止盈交易策略从而把握好盈利/亏损比例,不会像隔夜持仓那样承担较大的跳空风险;劣势是,因期货品种在日内的涨跌幅度有一定的限度,遇到日内横盘调整或小幅上下震荡的情形,收益很多情况下都相对不大。

关于日内分钟周期K线的运用与分析,期货交易不同于股票交易,股票的分钟周期K线分析具有较强的共性,也就是说股票市场里面的不同股票可以使用相同的分钟周期K线进行分析而不会有太大的差别,这是因为股票市 场的所有股票一般情况下具有相同的最小涨跌单位(0.01元)、相同的涨跌幅 限制(10%)、相同的最小买卖单位(一手为100股)等等,造成股票比期货具有更强的K线分钟周期分析共性。很多投资者在做期货交易的时候,按照同一种分钟周期的思路,一成不变地把同一个分钟周期用于所有期货品种,这种分析方法从开始就是不正确的。

期货不同品种之间的最小涨跌单位不一定相同,就上海期货交易所品种而言,沪铜期货最小涨跌单位为10元/吨,每手买卖为5吨,而同属于上交所金属品种铝和锌的最小涨跌单位为5元/吨,每手为5吨,螺纹钢和线材的最小涨跌单位为1元/吨,每手10吨,黄金的最小涨跌单位为0.01元/ 克,每手1千克。不同的最小涨跌和每手买卖数量会引起资金流动在时间上出现差异,即使差别不太大,但是在日内交易当中,将会影响到选择K线的分钟周期问题。据我长期观察和实战经验总结所得,在做日内交易的时候, 每个期货品种基本上都有一个特殊的分钟周期里K线发出的信号特别地准确与可靠,如果交易者们可以抓住那个特定的分钟周期,就会减少被其他分钟 周期K线发出的信号所误导,减小误判率。我把每个期货品种的这种特殊分钟周期叫做“优先周期”,在适合做日内交易的期货品种当中,列举了部分品种的优先周期。在这里需要说明的是,期货市场不同品种之间,拥有不同的最小涨跌单位和买卖单位也许会有着相同的“优先周期”;而拥有相同的最小涨跌单位和买卖单位也许会有着不同的“优先周期”。

“优先周期”为3分钟的期货品种有橡胶、燃料油;“优先周期”为4 分钟的有:豆一;“优先周期”为5分钟的有:铜、锌、白糖、豆粕、塑料。

自从我发现了 “优先周期”的规律之后,我在进行日内交易的时候,几乎都是参考“优先周期”中的买卖信号,从那时开始我的交易方法变得有效了很多,进场出场的时机选择也准确了很多,我几乎所有利润都是从相应品种的“优先周期”中获得的。不过,需要提醒读者们的是,“优先周期”是 一种分析思路,特别是协助日内期货交易中使用分钟周期K线进行交易的投资者更有效判断涨跌势的起始、延续、突破与转折行情,但并不是所有期货品种都有“优先周期”,也并不是每个品种的“优先周期”永远不变,这是与期货品种的交易规则和交易资金流特性有关的,前者相对固定,但是后者却有可能在保持相对较长的时期后逐渐改变。

选择期货品种的曰内交易“优先周期”的规则有三个:一是该周期的K线形态或技术指标信号所发出的买卖信号比其他周期都要迅速有效,这是最根本原则。迅速有效是指当信号发出中继、反转等信号后,投资者马上进场 买卖,价格在很短时间内,最好就在下一根K线就可以开始按照预期方向运行并实现盈利;二是该周期内K线形态或技术指标信号所发出信号数量要比其他周期要影响持久。持久的意思是,当中继、反转等信号发出后,价格将会持续这种走势一段时间,而不是价格出现某种走势后不久又出现了另外一种截然相反的走势,以致于投资者很快就要小幅止盈,或者甚至因来不及获利了结而出现扭盈为亏情况频频出现:三是该周期不可太大或太小。

选择“优先周期”的前两条原则较好理解,第三条原则中如何才能算是太大或太小呢?其实,“优先周期”最好在6分钟以下,因为对于日内交易来说,每天的时间仅为4个小时,除去期货市场盘中休息的时间,那就只有 三个多小时了。如果分钟周期选择太大了的话,一方面减少了K线的数量,不利于对价格走势的细节进行分析,或使得一些交易信号没能体现出来;另一方面在选择开仓平仓、止盈止损的价位设置上也不够精细,不利于交易的细化。因此,我建议最好把“优先周期”设置在6分钟以下,但也不建议使用一分钟周期,除非你是炒手,不然一分钟的周期太短而且信号比较杂乱,会引起频繁交易的情况,因此尽量不选择一分钟作为“优先周期”,

为什么“优先周期”如此重要呢?因为不同的时间周期看到的K线形状 和技术指标是不一样的,如果想尽量减少误判提高研发的胜率,就必须选择 —个“优先周期”,然后以这个时间周期为平时日内交易买卖的主要参考时间 周期,将其他时间周期作为辅助。图2-2-1为燃油0911合约5分钟和3分钟 K线图,其中3分钟周期正如前面提及的,它是燃油品种的“优先周期”,下面我们观察上下两幅图的K线走势区别。

 


从图2-2-1的下半部分中可以清晰发现,下方的3分钟周期K线图在11:20左右,在下降趋势末出现了十字线形状K线,显示多空双方势力即将出现转换变化,果然,接下来价格止跌反弹;但是,我们从上方的5分钟K线图来看,11:20的时候K线发出的反转信号并不明显,按5分钟图交易的投 资者很多将会失去一个很好的日内抄反弹机会。同样,我们把图时上半部分其他有圆圈标明的地方与燃油3分钟“优先周期”和5分钟普通周期的K线形状进行对比,很容易发现,位于下方的燃油3分钟“优先周期”发出的交易信号相对及时、明显和持久。

图2-2-2是塑料0911合约的5分钟“优先周期”和3分钟普通周期的比较。从上方5分钟“优先周期”圆圈中可以看到,14:25左心出现了一根螺旋桨形状K线,显示多空双方力量即将发生转化,价格将会止跌反弹,果然,接下来,价格稳步上涨直到收盘,给日内投资者一个很好的机会;但是,反观下方14:25左右的K线就没有发出如此明显的反转信号了。接下来,看看第二个交易日中9:25的情况,上方5分钟“优先周期”频频出现了见顶的K线形状信号如十字线、倒锤头线以及如黄昏之星的形态组合等,但是,下方3分钟周期却没有发出如此明显的见顶信号,大部分投资者要不就没能来得及止盈出场,要不就错失了顶部进场做空的短线机会,由此看到,将“优先周期”作为日内图形的主要参考周期还是非常必要的。

 


在日内交易当中,同样是进行开仓、平仓交易操作,但投资者若要把握盈利必须在行情的发动、中继、转折、离场四个阶段当中迅速及时地采取最有效的分析方法,在清楚了期货品种“优先周期”概念之后,就可以从“优先周期”的K线形态和走势进行技术分析了。其中,行情的发动阶段通常是指开盘后的半小时,由于每天的开盘后一段时间内价格处于多空双方激烈争夺阶段,这段时间内短线投机者、中长线保值者都会因为隔夜跳涨或跳空的情况而对后市意见不一,导致价格的波动特别难以捉摸,很容易就触发止盈止损价位,因此对于日内交易来说尽量少在行情的发动阶段进行交易。如果成功通过“优先周期”的K线对价格转折阶段进行把握,相当于把握日内行情的大部分利润空间。

K线分析主要包括形状和形态的分析,快速且有效的使用方法才适合日内交易者使用,快速就意味着要领悟起来简单明了,有效就意味着仅仅把最实用、研判效果最好的挑选出来,摒弃其他模棱两可或成功率不高的。下面来分别看看哪些K线的形状和形态最能在日内交易中既快速又有效地判断行情的转折。

 

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