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2014-02-04 19:07 来源:818期货学习网
盘口动态数据是指期货品种每笔买卖交易的详细数据，主要有时间、价位、现手、增仓和开平仓5个方面的数据内容。盘口动态数据位于《华财经行情》软件右边靠下方位置，上方是实时数据栏。
盘口动态数据的主要作用是让交易者淸楚看到每笔交易的内容，便于交易者对于即时行情变化的把握，并进行自己的买卖交易。关于盘口动态数据的作用，可以用“仁者见仁、智者见智”来形容，我在平时日内交易过程中对盘口动态数据非常关注，同时也是我盯盘的主要内容。我认为在期货日内交易中，盘口动态数据很重要，它可以告诉交易者很多其他地方根本了解不到的内容。可以说，懂得看盘的人，未必是个会理解动态盘口数据的人；但懂得看盘口动态数据的人，肯定是个会看盘的人。根据我多年的盯盘经验和对盘口动态数据的深入研究，总结出四条关于盘口动态数据如何协助交易者进行曰内交易的方法，在以下几个小节里将会为读者详细介绍。
1.盘口动态数据中的一些名词解释
为了让读者更好地理解盘口动态数据，在对其研究之前，有必要把其中 涉及到的一些名词解释一下。先来看看盘口动态数据的样式，图3-3-1是沪铜0912合约某个交易日某时刻的分时图，右边下方矩形内部的内容即为盘口 动态数据。
盘口动态数据主要包括以下-一些名词：
现手：当前一笔交易的成交量，国内期货现手按照买卖双边计算，也就是说现手数量等于买量和卖量的总和，其中买量等于卖量。
增(减)仓：增(减)仓是指某笔交易成交后对于该期货品种合约的未平仓量的增加(减少），国内期货增(减)仓是按照双边计算，即增(减)仓量等于多头增（减)仓量和空头增（减)仓量的总和，其中多头增（减)仓量等于空头增 (减)仓量。
双边开仓：指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加,表明多空双方均增仓。如双边开仓12手，则多空双方均开仓12手，现手栏中显示为24手，增仓栏中显示为24手。
双边平仓：指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少， 表明多空双方均减仓。如双边平仓12手，则多空双方均平仓12手，现手栏中显示为24手，增仓栏中显示为-24手。
换手：某笔成交中，开仓量和平仓量相等且等于现量的一半，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，只是仓位在多头之间或空头之间发生了转移，从成交性质来看体现不出是主动性买盘还是主动性卖盘。 如换手12手，则多头开、平仓数量各为6手或空头开、平仓数量各6手，现手栏中显示12手，增仓栏中显示0手。
多头开仓：简称多开，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动性买盘。如多头开仓12手，则主动性买盘为12手，卖盘可能由多头平仓或空头开仓双方中的一方或双方共同产生，现手栏中显示数目肯定大于 24手，增仓栏中显示24手，
多头平仓：简称多平，指持仓量减少，但持仓量的增加值小于现量，且为主动性卖盘。如多头平仓12手，则主动性卖盘为12手，买盘可能由多头 开仓或空头平仓双方中的一方或双方共同产生，现手栏中显示数目肯定大于 24手，增仓栏中显示-24手。
空头开仓：简称空开，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动性卖盘。如空头开仓12手，则主动性卖盘为12手，买盘可能由多头 开仓或空头平仓双方中的一方或双方共同产生，现手栏中显示数目肯定大于 24手，增仓栏中显示24手。
空头平仓：简称空平，指持仓量减少，但持仓量的增加值小于现童，且为主动性买盘。如空头平仓12手，则主动性卖盘为12手，卖盘可能由多头 平仓或空头开仓双方中的一方或双方共同产生，现手栏中显示数目肯定大于 24手，增仓栏中显示-24手。
2.涨跌停板情况下的盘口动态数据分析
根据交易所有关规定，某期货品种在涨停时，成交撮合规则为“平仓优先，时间优先”。
当价格出现涨停板时，“空头平仓”的单子可以优先成交，“多头开仓” 的单子不可以优先成交。即以下三种成交性质如双边平仓、空头换手、空头平仓会优先成交(这三种成交性质没有多头开仓参与），而其他成交性质如双 边开仓、多头换手、多头开仓等滞后成交。
同理，当价格出现跌停板时，“多头平仓”的单子可以优先成交，即以下三种成交性质如双边平仓、多头换手、多头平仓会优先成交(这三种成交性 质没有空头开仓参与），而其他种成交性质如空头换手、双边开仓、空头开仓等滞后成交。
以上成交撮合规则是为了让亏损一方获得更多的平仓机会，减少损失，同时降低交易所和期货公司的风险。
在期货交易中遇到涨跌停板的情况也并非少数，如果我们了解“平仓优先，时间优先”的内涵，有时可以帮助我们从容面对涨跌停板的情况。
当某品种合约出现涨停板的时候，一般情况下买单的挂单会很大，以至于把涨停板价格“封死”，此时如果没有卖单则表明没有投资者愿意在涨停板 价位上做卖出交易，这种情况比较少，通常都会有零零散散的买卖单成交，只要卖单已出现就被买单成交且买单量还有很多的挂单，那么涨停板是不会被打开的。关键问题是，能否从盘口动态数据中提前发现涨停板是否会被打开的迹象。有一种情况，可以提前发现这种迹象，那就是，如果盘口动态数 据中开平仓一栏，连续出现很多的“多头平仓”、“双边平仓”成交单，那么表明持有多单的投资者对于价格处于涨停板位置并不看好，急于获利平仓出 场而放弃第二个交易日有可能高开的机会。此时，持有空单的投资者不妨再等待多一会，因为涨停板很有可能将会被打破，到时再考虑低位平仓或继续持仓也不迟。
同理，当出现跌停板的时候，如果连续出现很多的“空头平仓”、“双边平仓”成交单，持有多头的投资者不妨再多等待一会，因为跌停板很有可能将会被打破，到时会有更好的价位平仓离场。如果打破跌停板后价格上涨幅度较大，表明此时空头获利离场较多，出现“空杀空”局面，再加上多头低位补仓拉低成本价，此时还可以考虑留仓过夜。
3.应用盘口动态数据研判涨跌走势转换
在期货市场上，长期来看，供给和需求是价格运行的主要因素：中短期来看，价格涨跌主要原因是买卖双方资金的强弱变化引起的。买卖双方资金强弱变化是难以捉摸的，就好像流水一样变化不定，并且速度之快，刚刚做空的资金一会就转换成多头一方，今天的多头资金也许明天就成为了做空的主要力量，一方面这与期货市场T+0交易模式有关，另一方面毕竟期货市场是一个投机色彩很浓的市场，投机的结果之一就是增加资金流动性。虽然， 资金强弱变化形如流水，宏观方面似乎捉摸不定，但如果尝试换一个角度，从微观方面去深入研究分析，却是另外一番景象。流水虽变化多端，但放在显微镜下，再多变化也都只是由水分子组成。如何寻找资金流的显微镜呢?盘口动态数据显示了每一笔交易的买卖情况，开仓平仓、价格数量一览无遗， 它就是我们要找的资金流显微镜。
显微镜在放大物体时截取其非常非常小的一部分就可以了，因为它们同 类并同质，众取其一便能略见一斑。盘口动态数据之所以可以充当资金流显微镜的功能，是因为它可以反映资金流在很短很短时间段内的变化，通过结合价格的变化对这小段时间内资金的变动进行详细研究，就能得出一般性的结论。下面我们先来看一下在一小段时间内，价格经历下跌一上涨一下跌的过程，然后结合盘口动态数据，来详细分析在价格下跌一上涨一下跌过程中，资金是如何流动的。
图3-3-2是橡胶1001合约在2009年8月26日交易日的1分钟K线图， 用矩形标明的部分就是要详细分析的内容，具体时间段为13:49〜13:56。一 共七分钟，价格经历了下跌转为上涨，再次转为下跌两个过程。
图3-3-3、3-3-4是橡胶1001合约在2009年8月26日当天13:49
13:56的盘口动态数据统计，按每笔成交量20手以上进行综合统计•请读者们看的时候和上面橡胶的K线图对应时间点的价格涨跌进行比较。
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