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1.2 无形套利模式的硬性要求

2016-02-10 21:28   来源:818期货学习网



无形:
 
任何交易方法都有与其配套的硬性要求,只要按照这些操作要求去交易,就可以降低风险以及提高收益。您先来说一下我们之前介绍的日内投机的一些基本要求吧。
 
学员姜宏涛:
 
首先,是必须要注重盘面的多空状况,根据盘面多空状况决策当天的交易方向;其次,一定要查看分时线与均价线的关系,然后根据其关系确定交易的方向;最后,就是根据老师的技术细节确定介入点位以及止损点位。
 
无形:
 
进行日内投机交易,只要根据您说的前两项确定交易方向,基本上就不会犯什么大错,这是绝对不可动摇的分析流程。无形套利模式也是如此,它也有着不可动摇的硬性要求。基于您对套利的了解,您可以说出大致有什么样的硬性要求吗?
 
学员姜宏涛:
 
我觉得首先应当是一多一空进行操作,如果只是做多或是只是做空就不是套利了;其次就是要求仓位一致,最后就是品种相关联。
 
无形:
 
一多一空的开仓方向是首要的硬性要求,对于初学的投资者来说,必须要坚持这样的持仓模式,但随着交易水平的提高,则可以使用无形套利模式中的技巧将其转变成为投机单,或错过开仓时机,以谋取更有利的开仓价位或是进一步提高收益。但无论怎样去做,套利的持仓方向是必须要一边多单,一边空单,这是不可动摇的。
 
学员姜宏涛:
 
涉及老师的强弱概念,一多一空不管价格是涨还是跌,都应当是一个是强势品种,一个是弱势品种吧?
 
无形:
 
完全正确!假如价格是处于上涨状态,那么,多单的品种必须是强势上涨迹象更明显的,而空单必须是上涨弱势状态比较明显的;反之,如果价格是下跌的,则多单一定要是下跌弱势特征明显的,而空单一定要是下跌强势特征明显的。这也就符合了强弱的要求。
 
品种相关联也是比较重要的一点,只有操作的目标相关性很大,才会在同一时期同涨同跌,这样才有机会根据其强弱关系获取价格涨跌时出现的波动輻度差异的收益。当然,在无形套利模式中,目标品种即使没有任何关联,只要技术上存在强弱差别,同样可以进行套利交易,但这种方法只适合经验丰富的朋友,对于新接触无形套利模式的朋友来说,不建议对关联性不高的品种进行操作。
 
学员姜宏涛:
 
老师所说的同涨同跌,以及其强弱关系带来的波动幅度差异的收益是什么意思?希望老师详细介绍一下。
 
无形:
 
比如豆粕1305合约与豆粕1309合约,这两个品种必然会在同一时期出现上涨或是下跌,可以这么说,95%的时间,它俩要涨一起涨,要跌一起跌,就连分时线的整体形态都高度接近。但是,它们虽然在同一时期同涨同跌,其涨跌幅度肯定是不同的,比如上涨时,豆粕1305合约涨了50元,可能豆粕1309合约只涨了35元,这样是不是就有了15元的波动幅度差异呢?而这个波动幅度差异对应的就是无形套利模式的赢利空间。
 
学员姜宏涛:
 
看来只有强弱比较分时才会有这样的赢利机会,不过老师所说的铎弱差别其实每天都会出现,这就意味着无形套利模式每天都有操作机会。
 
无形:
 
无形套利模式不仅适合于日内操作,而且进行趋势性操作也是非常适合的,这一点大家可以在后期的实战中慢慢体会。
 
另外一个核心就是:开仓数量一致,您对这句话的理解是什么?
 
学员姜宏涛:
 
我认为就是这个品种开仓了100手,另一个品种也要开仓100手,或是这个品种开仓用了100万元,另一个品种也要用100万或接近100万的资金进行开仓。
 
无形:
 
猛地一看好像正确,其实并非如此。比如:豆粕跨期套利、豆粕与大豆的跨商品套利的确是这样,这个开100手,那个也要开100手,但并不是所有的品种都是这样的。
 
无形套利模式中开仓数量一致的真正含义是指:两个交易的品种,各自波动一个最小变动单位时,导致的两个品种盈亏完全一致。这一点投资者一定要搞淸楚!
 
比如豆粕与大豆,它们的一手的合约量都是10吨,价格最小变动单位为1元,各开100手也就意味着这两个品种各自波动一个最小变动单位带来的贏利都是1000元,这就符合了要求。
 
再比如PTA与L套利,PTA开仓一手价格变动一下带来的盈亏是10元,而L开仓一手价格变动一下带来的盈亏是25元,很显然,如果对这两个品种各开仓一手的话,带来的盈亏是完全不一致的,这样的开仓就不符合开仓数量一致的要求,那该怎么做呢?应当对PTA开5手,对L开2手,这样一来,PTA变动一下带来的盈亏是50元,L变动一下带来的盈亏也是50元,开仓达到了要求。
 
两个品种各自开仓数量的多少与一手的合约量与最小变动单位有关,二者的乘数与另一个品种如果一致,开仓比例就是1:1,否则,投资者就要在开仓时计算一下其开仓的数量,一定要求开仓后价格每波动一下,带来的盈亏完全一致。
 
学员盖宏涛:
 
还好老师讲解了一下,否則在以后交易时亏损都不知是亏在哪里。除了以上三点硬性要求外,老师的无形套利模式还有什么要求呢?
 
无形:
 
另外两点要求就是:开仓时间一致,以及同为主力合约或成交活跃品种。
 
学员姜宏涛:
 
同为主力合约或成交比较活跃品种容易理解,这应当是针对流动性做出的要求。如果一个品种成交比较活跃,而另一个品种成交比较呆滞,这样就会在开仓的时候遇到困难,无法順利地完成开仓以及平仓,这就会增加额外的风险。这一点在投机操作时老师也告诉过我们,大资金不要碰成交量较少的品种。
 
但开仓时间一致具体针对的是什么呢?
 
无形:
 
从套利的角度来讲,如果只开一个方向的仓位,那就意味着要面临很多的风险,因为这个持仓缺少了另一部分反向持仓的保护,此时赚取的是单方向价格波动的收益,而不是价格涨跌幅差异的收益。所以,在开仓的时候,只有一多一空两个仓位同时开仓,才可能各自对另一半的持仓起到保护作用,这样不管价格是涨是跌,风险都是很小的。所以,同时开仓是在无形套利模式资金安全的角度上进行的要求。
 
同时开仓对于新进行无形套利模式操作的投资者来说,是必须要遵守的要求,但随着交易的熟练,这个硬性要求也是可以做变通的,在对价格波动性质可以做出明确判断的情况下,可以先对有利持仓进行交易,而后择机再对另一部分仓位交易,以此谋求更理想的开仓位置,从而提高收益。在投资者交易熟练程度没有达到要求之前,绝对不可错时间开仓。
 
学员姜宏涛:
 
老师说的这些硬性要求其实有一些是可以随着交易经验的增多而做调整的,只不过刚开始进行这种模式的交易是必须要按此执行的。这些硬性要求相比日内投机的要求简单很多,便于记忆。

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