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3.6 豆粕跨期套利特点

2016-02-11 19:48   来源:818期货学习网



理财客户裴新源:
 
豆粕跨期套利除了PTA与L的配对以外,您做这个品种的次数就是最多的了。
 
无形:
 
是的。豆粕跨期套利是稳健套利,持仓起来是最轻松的一组套利,PTA与L、豆粕跨期套利是我每天必然花费最多精力关注的两个品种。因为它们的强弱关系都比较稳定,贏利的概率是极大的。
 
理财客户裴新源:
 
在我印象中,您为我打理的账号中,豆粕跨期套利我还真没看到有亏损的时候。
 
无形:
 
有亏损的时候,只不过做上一二十次操作,也就是有一二次亏损而已。所以,我很最愿意操作它们,因为成功率很高。只不过,在髙成功率的背后,也存在一个问题。
 
理财客户裴新源:
 
我想这个问题应当就是收益比较低,这一点您之前与我交流过。
 
无形:
 
是的。豆粕跨期套利由于是对相同品种不同月份的合约进行的操作,所以,二者的关联性极强,但正是这种极强的关联性使二者之前很少会出现较大的价格波动差价。进行趋势套利一波行情下来,也就是100多个点的差价。进行两三天或三五天的短线套利,最多五六十个点的差价。但如果进行日内套利的话,正常情况下,实现4-6个点的差价算是正常的收益,如果能获得6-10点的差价就是髙收益。
 
在我的理财团队中,我给交易员下达的指令是:只要豆粕跨期套利实现6个点以上的价格波动差,交易员就有权自动贏利平仓。
 
理财客户裴新源:
 
我来替老师总结一下豆粕跨期套利的特点:属于稳健套利,利润空间少但成功率却极高,开仓比例1:1。
 
无形:
 
除此之外,豆柏跨期套利不仅日内交易的机会很多,一般一天会有两三次,最少也会有两次,但我还是建议大家,如果一笔交易能实现了6个点以上的收益,最好就交易吧。少一点贪心,多一份快乐。同时,豆粕跨期套利趋势交易的机会或是短线套利交易的机会也非常多。
 
理财客户裴新源:
 
在进行趋势套利或是短线套利的时候,不同月份的合约有固定的强弱关系吗?
 
无形:
 
太有了,并且非常稳定!在价格上涨的时候,无论是日线处于上升趋势,还是下跌中途的反弹,近期合约上涨的幅度都将会超过远期合约,这也就意味着,在价格上涨的时候,一定要对近期合约做多,对远期合约做空。
 
在价格下跌的时候,近期合约下跌的幅度都将会超过远期合约,所以,在此时要对近期合约做空,对远期合约做多。
 
理财客户裴新源:
 
回頋您之前的操作,也的确存在这个规律。
 
无形:
 
除此之外,对豆粕进行跨期套利需要注意一个问题,绝大多数情况下,我们可进行套利交易的合约月份为1月、5月、9月合约,比如目前主力合约为5月,那么,大资金一定要等到9月合约的成交量可以满足第一时间开仓时才可以交易,如果下个月合约成交量没有起来,是不宜进行跨期套利的。当然,如果资金量少则不会受此影响。
 
理财客户裴新通:
 
如果豆粕下月合约成交量没起来,就用其他品种做替代,成交董起来之后的标准就是可以满足资金第一时间开仓与平仓的要求。
 
另外,我身边有个朋友,他的资金量更多,有3000多万,这样的资金量操作的话该怎样进行呢?
 
无形:
 
—般300万左右的资金,只做一对套利组合就够了,因为不会出现开平仓的问题。如果是上千万的资金量,就必须要以每500万增加一对套利品种的方法进行操作。3000多万的资金进行交易,最少要四五对品种同时进行交易,当然,这个同时进行并不是指同一时间开仓,而是指当天交易一定要把资金分配成四五份,然后寻找操作的机会。并且一定要把日内套利与趋势套利相结合,只有这样才可以实现不错的收益。
 
另外最重要的一点就是:几百万的资金量预期收益可以达到80%-100%,但3000多万的资金量预期年化收益也就是60%-80%,在这个市场中,资金量越大收益反而越低,因为大量的资金进出,对价格会造成影响,并且大资金的交易机会远少于小资金,这一点一定要有心理准备。做投资不像做实业,资金量越大就越有获利的优势,在投资市场中,资金量越大,交易机会就越少。对于这一点没有正确的理解是绝对不行的!
 

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