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3.5 豆粕与大豆套利特点

2016-02-11 19:14   来源:818期货学习网



无形:
 
豆粕与大豆套利是一组经典的套利组合,在传统套利中,也经常会有对这两组品种的套利说明。
 
理财客户裴新通:
 
是的。在相关的教科书中有关于它们的介绍,并且还有蝶式套利的大豆提油套利与反向大豆提油模式。
 
无形:
 
如果不涉及现货,蝶式套利就目前市场而言,并不太适合投资者实战交易使用。
 
这两组品种跟螺纹与焦炭一致,是上下游的关系,不过这两个品种的开仓比例是1:1。
 
理财客户裴新源:
 
那这两个品种是属于激进式套利,还是属于穗健式套利呢?
 
无形:
 
它们属于是稳健式套利,因为对二者进行日内交易,很难出现大幅度的贏利或亏损。不过如果进行趋势套利的话二者的差价会比较理想。
 
理财客户裴新源:
 
如果对这两个品种进行套利,交易的方向是什么样的呢?
 
无形:
 
如果是进行趋势性套利的话,绝大多数的悄况下,在二者价格形成上升趋势的时候,要对豆粕做多,对大豆做空,如果二者价格是下降趋势,则要对豆粕做空,对大豆做多。
 
如果进行日内投机,则需要根据盘中二者的强弱关系来决策多空仓位的分配。但大多数时候,价格涨时,豆粕多头强势明显,而价格跌时,豆粕空头强势明显。
 
理财客户裴新源:
 
看来这两个品种的强弱关系比豆油与棕榈稳定,强弱关系比较恒定交易起来方向也就容易掌控。
 
无形:
 
不过在实际操作上,这两组品种虽然联动性比较明显,并且强弱关系恒定,但也存在一个问题,同样也是成交量的问题。
 
理财客户裴新源:
 
老师您一说我就明白了,因为豆粕的成交量始终是比较活跃的,而大豆的成交量則比较呆滞。在没有让您进行理财合作之前,我曾做大豆的投机操作就吃过好几次亏,做的单子半天才开成仓,平仓时也很麻烦。
 
无形:
 
豆粕成交量大,可以第一时间完成开仓与平仓,而大豆成交量少,除非是资金量比较小,否则很难在第一时间完成开仓与平仓,如果价格波动平稳还好,有足够的时间去开仓或平仓,一旦价格快速波动,没有完成标准比例的开仓,就容易引发风险,如果再没有及时地完成平仓,又有可能会带来新的麻烦。原本可能贏利的套利单,由于资金量大,无法顺利开平仓而使利润大幅回吐,甚至出现亏损。
 
理财客户裴新潭:
 
看来这个品种虽然是稳健套利风险较小,但受到交易量的制约,我的资金量肯定是不适合进行操作的,我真没有发现您做过这组品种。
无形:
 
因为大家的资金都比较大,所以,选的目标品种必须是比较活跃的。但对于资金量较小的朋友来说,是可以在这两个品种中寻找套利机会的。
 

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