| 首页 | 期货入门 | 期货知识 | 期货术语 | 短线技巧 | 开仓 | 平仓 | 期货高手 | 止损止盈 | 仓位管理 | 套利 | 套保 | 程序化 | 外盘期货 | 期权 | 期货书籍 | 软件 |

818期货学习网 > 期货书籍 > 一阳锁套利及投机技巧 >

第3节 一阳锁套利的基本要求

2014-02-02 21:30   来源:818期货学习网



    进行一阳锁套利时的基本要求与传统套利大致一样,只不过在开仓和平仓时因为加入了投机技术,所以略有区别。 进行一阳锁套利时的基本要求是绝对不可改变的铁律,一旦改变将完全改变操作的性质。

1.品种相关。

之所以要求品种相关,是因为不相关的品种其趋势方向不会相同。比如大豆和铜,它们之间的相关性就很低,虽然在整体涨跌行情出现时都会同方向波动,但彼此无论从哪个层面讲相关性都不高;而大豆和豆粕、豆油相关性高,铜则和铝、锌的相关性高。所以,大家在进行一阳锁套利交易时,切记一定要注意品种间的相关性,必须要求高度相关,绝不能降低标准!

2.方向相反。

套利交易是在开一个多头仓位的同时开一个空头仓位, 因为价格具有高度相关性,所以会在同一时间一起涨跌,只不过涨跌的幅度有大有小而已,正是由于涨跌幅度的不同才提供了套利的机会。如果对相关品种要做多一起做多,要做空一起做空,那就不是套利交易而是投机操作了。方向相反才可以在价格涨跌幅度不同时创造套利的盈利机会。

3.盈亏相同或相当。

进行一阳锁套利开仓的时候,相关品种不同的价格以及不同的保证金比例都会影响开仓的数量,投资者不要认为对相关品种各开一手就是一阳锁套利,这是完全不正确的。正确的一阳锁套利开仓后,相关品种每波动一个价格单位,要求两个品种的盈亏应当完全一致或是基本接近。假设:买人锌1手,价格波动一个单位盈亏为100元,卖出1手铝,价格波动一个单位盈亏为200元,在进行一阳锁套利交易时,开仓的比例就应该是锌2铝1,只有这样,价格波动时的盈亏才可以完全相抵,否则会削弱一阳锁套利的结果。

以正确的比例对两个相关品种一多一空开仓后,价格波动一个单位,所产生的盈亏必然完全一致,一方的盈利完全可以弥补另一方的亏损,这样才可以在价格波动出现涨跌幅差异时实现一阳锁套利盈利。

在实际交易过程中,投资者需要适当留意保证金比例的变化,以便准确地计算相关品种开仓的具体数量。如果无法计算,最简单的方法就是:相关品种各开1手方向相反的持仓,价格波动一个单位后查看一下盈亏情况,然后根据盈亏情况计算出应当开仓的比例。

在开仓时应当先对价格较高的品种进行开仓,然后再对价格较低的品种进行开仓。假设:大豆与豆粕的开仓比例为1 : 1, 10元资金可以全仓买入50手大豆卖出70手豆粕,如果您先卖出35手豆粕,余下的资金就不可能买入35手大豆了,但如果先开25手大豆多单,余下的资金就完全可以卖出25手豆粕。

4.开平仓时间一致。

如果开仓时间不一致,就会使先介入的仓位处于风险之中,如果是多仓,只有价格上涨才可以盈利,价格一跌就要亏损,无论涨跌都没有保护锁的保护,这就成了投机。只有同时开仓,才可以保证无论涨跌都会有与之相对的合约进行保护。同时平仓也是为了避免风险暴露在外,不过当趋势非常明显时,可以率先将反方向的持仓进行平仓操作,将一阳锁套利转为投机,这样可以扩大收益。一阳锁套利转投机只能在趋势单一的情况下进行,趋势不明确时切不可随意打开保护锁。

5.月份一致。

相关的品种确定后,其月份必须相同,比如做大豆与豆粕,要求必须是同一月份的,这样相关性才高。如果大豆是7月的,豆粕是其他月份的,它们之间的相关性就低一些了。

所以,月份必须一致,这也是一条铁律。

6.同为主力合约。

主力合约就是所有合约月份中成交量最大的那个月,非主力合约由于成交量小,所以价格波动呆滞,而只有主力合约的分时走势才比较流畅。所以,在确定了月份一致的相关品种后,必须要求这两个目标同为主力合约,否则一个品种成交非常活跃而另一个品种成交呆滞,这将会有亏损 的可能。

以上一阳锁套利的基本要求除了第4、5、6可以根据目标品种的具体走势灵活变动外,其他事项均不可改变,否则就不能称之为一阳锁套利。对于刚刚接触一阳锁套利方法的投资者来说,在实战交易时最好同时进行开平仓交易,等待操作水平有所提高后,再融入投机技巧进行一阳锁套利,以此提高收益。

期货手续费一览表【与交易所同步更新】
期货保证金一览表【与交易所同步更新】
上一篇:第2节 一阳锁套利的特点
下一篇:第4节 一阳锁套利的形式

 




| 联系我们 | 投稿中心 | 广告合作 | 网站地图 | 免责声明 |

© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1