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第3节 常用炒作题材

2014-08-31 21:09   来源:818期货学习网



在做白银基本面分析的时候,经常会遇到一些新闻消息,这些消息会直接或间接的影响自银行情走势。而根据消息性质的不同,对白银价格的影响时间和影响程度也不尽相同。有些新闻反复出现的次数比较多,对白银价格的影响也更为持久,这种新闻具有一定的炒作效应。一般的炒作题材包括重要国家的动乱、战争、国家债务危机等。另外,一些重要国家加减息和美国非农数据也经常成为主力资金的炒作题材,虽然不如前者般具有突发性、爆炸性。这两种题材具有固定的时间周期性,但因为它们在经济数据中的影响力最大,所以经常也会成为国际投机主力的炒作题材。下面详细介绍这些炒作题材对自银价格的影响。

一、国家债务危机对白银走势的影晌

2010年2月4日晚上,欧债危机突然爆发的消息传出,投机主力借此消息面通过华尔街、路透社、金融时报等媒体大肆制造恐慌气氛,令市场气氛完全转向空头,市场疯狂抛售商品资产。当日银价从16.4美元/盎司暴跌至15.2美元/盎司,录得6.9%的巨量跌幅。但讽刺的是,欧债危机的本质其实是利多作为保值资产的黄金白银。就在2月5日,投机主力便完成空头撤离,然后在15美元/盎司下方大肆接盘,银价在14.63美元/盎司的位置形成年内的绝对底部。在这个底部,不知埋葬了多少的“淘银客”。

其后,欧债危机几乎贯穿2010年一整年,经常有美国信用评级机构出面下调欧元区债务国家的评级、传出欧元区债务国家恶化的经济状况,等等的消息,营造出贯穿2010年避险情绪的主线,长期支撑金银价格上行。对于投资者来说,每一次炒作都是短线甚至中长线介入的契机。

二、国际战争对白银走势的影晌

2010年11月下旬以来的朝韩冲突恶化引发的海权与陆权大国的交锋,是贯穿2010年12月至2011年1月的最大炒作题材。朝韩的交锋实质上是中美的大国之间的交锋。前半段是外交方面的唇枪舌剑,后半段则是连绵不断的军事挑衅。美军更是派出了“里根”号、“华盛顿”号与“卡尔·文森”号3个航母战斗群会师,被舆论视为60年来对中国和朝鲜的最大军事挑衅行为。这不过只是美国霸权不惜一切想要挽回面子的做法而已。随后在中国海域结集六艘母战斗群,中国传出有击沉航母的能力,而且欧盟也计划取消对华武器禁运。威胁到霸权的军事实力再次令金价步入疯狂,从而带动银价也不断攀升。在此期间,每一次传出对美国不利的消息,金银价格就会无视技术面限制非理性上涨。步入2011年1月后,随着局势慢慢缓解,银价跟随金价进行大幅回调。

三、重要国家、地区动乱对白银走势的影响

自2011 年2 月16 日开始,利比亚班加西等地出现持续抗议活动,要求政府下台。随后中东和北非部分国家引起链式反应,多国发生内乱。由于利比亚和中东诸国是石油出产大国,该题材被大肆炒作,造谣将出现石油危机,期间国际原油价格暴涨。由于油价是衡量发达国家通胀程度的标杆,通胀忧虑带动作为抗通胀品种的黄金白银价格一路飘升。随后紧接又是英法意联军发动利比亚战争,继续推升黄金白银在2011年走出3~4月份传统消费淡季的不寻常大牛市行情。这些,就是炒作题材的魅力所在!

四、重要国家加减息对白银走势的影响

加息是中央银行或普通商业银行(包括非银行的金融机构)对现行的某种或某些利息率进行有目的的提高行为,通常是为了实现某具体目标而做出的举措。

狭义地说,加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为,从而使商业银行和其他金融机构对中央银行的借贷成本提高,进而迫使市场的利息也跟随增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励民间存款、减缓或抑制市场投机,等等。加息也可作为提升本国或本地区货币对其他货币的币值(汇率)的间接手段。1992年9月16日,英格兰银行一天之内两度提升英镑的利率,试图阻止金融大鳝乔治·索罗斯狸击英镑,是近代金融史上利用加息抑制投机过盛的典型案例。

一般而言,加息的直接目的是迫使商业银行以更高的成本向中央银行借贷,迫使银行之间的拆借利息(如银行隔夜拆息、银行同业拆息等)提高,从而提高整个金融市场短期融资的成本,达到抑制恶意投机行为。加息不仅是经济手段,同时也是政治、社会因素多重作用下的产物,有些时候不是为了经济目的而实行的,而是迫于其他压力。

2011年4月开始,欧盟通过对欧元的加息来抑制通胀就是一个很好的例子。这种加息行为就是承认对通胀情况的担忧。通胀恶化对白银形成利好,推动银价上涨。但是,不同的时候、不同的国家加减息代表的意义不同,对银价的影响也不尽相同,需要结合具体环境进行具体分析。这在前面第1节我们已经作过详细介绍,这里不再重复细述。

五、美国非农数据对白银走势的影响

非农数据显示美国非农就业人数的变化。非农业就业人数与失业率(Unemployment)一同公布,公布时间为每月第一个周五北京时间20:30(冬令时是21:30)。这个数据的影响情况在第1节已经有初步介绍,这里作一次详细的探讨。

非农就业人数能反映出制造行业和服务行业的发展和增长情况,人数减少代表消费下降。消费性以及服务性行业的企业普遍生产量下降,职位也不断削减,经济步入衰退。从而美元指数承压,金银市场获得上涨动力。当非农就业人数增加的话,反映美国经济开始复苏,并预示着利率的提高,推动美元升值,利空金银市场。因此,该数据是观察美国经济和金融发展状况的一项重要指标。非农就业人数是就业报告中的一个项目,该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形。

就业报告(The Employment Report),包括与就业相关的信息,分别由两个独立的调查得出,即企业调查和家庭调查。其中,企业调查提供有关非农业部门的就业情况,平均每小时工作和总小时指数;家庭调查提供有关劳动力、家庭就业和失业率的情况。就业报告通常被誉为外汇市场能够作出反应的所有经济指标中的“皇冠上的宝石”,它是市场最为敏感的月度经济指标,投资者通常能从中看到众多市场敏感的信息,其中外汇市场特别重视的是随季节性调整的每月非农就业人数的变化情况。美国的非农就业数据是外汇市场每月重点关注的经济数据之一,该数据的公布有可能成为确定汇市方向的一个转折,也有可能带给汇市剧烈的波动,引发市场对汇市方向的模糊。

由于市场传导、提前炒作、反应滞后性、周末获利了结盘冲击等因素,数据公布之后往往充满了震荡和诱多诱空的走势,再加上非农数据的炒作机会每个月都有一次,这就不难想象一些机构利用非农数据对外汇和金银市场进行一番短期的炒作,以获取短期暴利。

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