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第四章 什么影响货币市场的短期波动

2014-08-11 21:37   来源:818期货学习网



无论是对于基本面交易者,还是对于技术面交易者,经济数据的重要性是不可低估的。在外汇市场工作了很多年,我知道,即使很多交易者声称自己是纯技术派,不会在交易策略中考虑基本面的因素,但是,也正是这些交易者经常在重要的数据公布前离场观望。事实上,一方面很多的系统交易者,在重大的数据(例如,美国的非农业人口就业报告)公布前,关掉他们的系统。在另一方面,也有技术面交易者在他们的策略中考虑了基本面因素,专门等待重要的数据公布,进行突破交易。因此,对于各个类型积极的市场交易者,重要的是,要知道哪些是对美元最关键的经济数据。由于在所有外汇交易中,有九成是对应于美元的,所以很自然地,货币的波动对美国的经济数据最为敏感。

根据我的研究,在2004年,美元(兑欧元)最重大的波动,是发生在数据公布后接下来的20分钟内。如表4.1所示,在美国的经济数据中,非农业人口就业报告是最重要的。按2004年的全年平均,欧元/美元在数据公布后的头20分钟,发生了124点的波动。排除那些在预测值10%以内的数据公布,平均的波幅是133点。按日计算,欧元兑美元的平均波幅是193点,如果排除了波动几乎一致的日子,平均的波幅是208点。平均来说,欧元兑美元在一个交易日内的波动是111点。相比之下,国内生产总值(GDP)报告,在头20分钟,只引起了43点的波动,按一天计算有110点的波动。在20分钟的排行榜中,国内生产总值(GDP)的排名比在每日的排行榜中要高,原因是价格通常会在日内出现回调。在数据公布的20分钟内,最能撼动美元的数据,未必就是在整个交易日内对市场最重大的数据。根据我们对20分钟和每日的波幅所做的分析,我们建立了以下的经济数据排行榜。

截止2004年最震动美元的数据:

数据公布后的头20分钟

1.失业人数(非农业就业人数)

2.利率(联邦公开市场委员会的利率决议)



3.贸易差额

4.通货膨胀(消费者物价指数)

5.零售销售

6.同内生产总值

7.经常项目

8.耐用品订单

9.美国财政部公布的罔际资本流动(TIC数据)

按日计算

1.失业人数(非农业就业人数)

2.利率(联邦公开市场委员会的利率决议)

3.美国财政部公布的国际资本流动(TIC数据)

4.贸易差额

5.经常项目

6.耐用品订单

7.零售销售

8.通货膨胀(消费者物价指数)

9.国内生产总值

2004年欧万美元每日的平均波幅是110点左右。你可以用表4.1中欧元/美元的平均波幅与它进行比较。

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