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3.4 豆油与棕榈套利特点

2016-02-11 18:47   来源:818期货学习网



理财客户裴新源:
 
豆油目前每手是10吨,最小变动单位是2元,开仓1手价格波动一点的盈亏为20元。棕榈每手也是10吨,最小变动单位也是2元,因此,二者的开仓比例为1:1。
 
无形:
 
这两个品种因为关联性很强,很难出现较大的波动差价,因此,它们是一组稳健式套利组合。
 
理财客户裴新源:
 
而且我发现这两个品种的波动活跃性还非常接近。
 
无形:
 
是的。这两个品种的波动活跃性相当,这也正是它们在理论上完全可以套利的原因。只不过在实战过程中,受上述原因的影响,这一对品种的套利机会是比较少的。
 
其实豆油或是棕榈与菜油配对套利在技术上是完全可行的,因为豆油或是棕摘与菜油配对套利时,其价格的强弱关系在技术上很容易做出判断,并且无论是日内还是趋势,都有不少的差价,但这样的套利形式又存在一个问题。
 
理财客户裴新源:
 
我知道,肯定与成交量有关,因为豆油与棕榈的成交量都比较大,而菜油的成交量则非常少。
 
无形:
 
完全正确。如果资金小,只有个一二十万倒无所谓,一旦上百万,无论是豆油还是棕榈与菜油配对,在开仓、平仓时都必然会遇到难以第一时间成交的问题,这对于大资金的操作来说无疑增加了一个额外的风险。
 
理财客户裴新源:
 
按照老师的说法,豆油与棕榈进行套利可以当做一种锻炼,如果在它们的操作中都可以轻松地获利,其他品种就更不在话下了。
无形:
 
的确是这样。不过,还是别和它们较劲为好,模拟训练一下就行,真枪实弹的操作还是对那些强弱关系恒定,容易交易的品种进行操作为好。
 
我们再来总结一下豆油与棕榈理论上可以进行套利,但实战中却效果不佳的两大主要原因:一是没有趋势性套利的空间,二者的价格涨跌点数非常接近;二是强弱关系不恒定,总处于变化中,并且还会经常性地在盘中出现强弱的转变。
 
虽然它们是一组标准的稳健套利组合,建议投资者还是少做为宜,但作为学习,还是要掌握它们的波动特性。
 
 

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