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第5节 一阳锁套利的理论依据

2014-02-02 21:40   来源:818期货学习网



    一阳锁套利的理论依据有两种,一种是在价格正常波动时的常态价格波动规律(强者恒强),一种是在价格出现变盘时的反常态价格波动规律(强者双强)。

强者恒强

在价格处于正常趋势波动状态下,涨得多的品种往往会持续形成较大的涨幅,并带领相关品种跟风上涨,在一轮行情中,领涨的品种是板块中涨幅最大的品种,而跟风的品种无论是整体涨幅还是单日涨幅都无法超越领涨品种。在价格下跌过程中,跌得多的品种往往会持续性地领跌,成为该板块的空头主力,并带领其他品种下跌,无论是一轮行情还是单日行情,它的跌幅都是最大的,而跟风品种的跌幅都会较小。

涨得多的品种在价格出现调整时,往往回落的幅度比较小,并且无论是上涨还是调整,强势特征都不会改变。而涨得少的品种在价格调整时,回落的幅度往往比较大。简单言之,涨得多的领涨品种具备涨多跌少的特征,而涨得少的品种具备涨少跌多的特征。涨得多的品种多头力量强大,空方难以与之对抗,而涨得少的品种空方很容易反攻。

跌得多的品种在价格出现反弹时,反弹的幅度往往比较小,形成跌多涨少的特征。而跌得少的品种出现反弹时,反弹幅度往往比较大,形成跌少涨多的特征。跌得多的品种空方力量强大,多方无力与之抗衡,跌得少的品种多方很容易反击成功。

在此基础上,进行一阳锁做多套利时,应当对涨得多的品种开多仓,对涨得少的品种开空仓;进行一阳锁做空套利时,应当对跌得多的品种开空仓,对跌得少的品种开多仓。

强者双强

在价格处于变盘(也就是价格将于此区间形成反向的完全逆转走势)的时候,常会出现强者双强的特点,也就是双边龙头的走势。此时价格的波动规律会出现很大的变化, 最明显的技术特征就是:在价格将由上涨转为下跌时,涨得多的品种在价格下跌时成为跌得多的品种,涨得少的品种 价格下跌时形成跌得少的品种。涨得多的品种无论是上涨还是下跌都起到了龙头带动作用,而涨得少的品种无论是上涨还是下跌都在跟风。在价格将由下跌转为上涨时,跌得多的品种往往会成为涨得多的品种,而跌得少的品种在价格上涨时会形成涨幅较小的品种。跌得多的由下跌强势转为上涨强势,跌得少的由下跌跟风转为上涨跟风。

强者双强现象不会经常出现,多在变盘时才会形成,在趋势明确后,强者双强现象就演变成强者恒强。

在此基础上,进行一阳锁做多套利时,应当对涨得多的品种开空仓,对涨得少的品种开多仓。进行一阳锁做空套利时,应当对跌得多的品种开多仓,对跌得少的品种开空仓。

在单一趋势下,强者恒强的现象会持续出现,在变盘时期强者双强的现象也会出现。不过,趋势的反转很少在一两天内完成,所以在价格进入到变盘区间时,强者恒强与强者双强的现象有可能交替出现,此时会增加一阳锁套利的难度,这就需要投资者结合开锁技术来防范风险以及提髙收益。

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