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第11节 一阳锁套利的实战运用

2014-02-03 14:17   来源:818期货学习网



一阳锁套利分为做多套利和做空套利。

一阳锁做多套利:预期价格将会形成上涨的走势,对上涨强势特征明显的相关品种开多仓,对上涨强势特征不明显的相关品种开空仓,以期价格后期上涨过程中,上涨强势特征明显的品种涨幅较大,实现的盈利较多,而上涨强势特征不明显的品种涨幅较小,所引发的亏损幅度较小,盈亏相抵可以实现净盈利。

一阳锁做空套利:预计价格将会形成下跌的走势,对下跌强势特征明显的品种开空仓,对下跌强势特征不明显的品种开多仓,在后期价格下跌过程中,下跌强势的品种跌幅较大,产生的收益较多,而下跌弱势的品种跌幅较小,产生的亏损较少,盈亏相抵可以实现净盈利。

在实战过程中,由于一阳锁套利可以釆取开锁技巧(套利转投机),因此,就算是开仓的目标对象出现失误,依然可以在价格波动与预期不符时实现盈利。

◎一阳锁做多套利

进行一阳锁做多套利,可以在价格上升趋势中进行,也可以在价格下跌低点区间进行。在上升趋势中进行一阳锁做多套利是比较常见的操作方式,在价格下跌低点区间进行一阳锁做多套利,则是预期价格后期将会出现反弹,从而在确定相关品种的强弱关系后进行的套利行为。

1 .豆粕0903合约与豆粕1001合约间的一阳锁做多套利。

此对下跌幅度大的品种开空仓,对下跌幅度小的品种幵多仓的交易方式,属于一阳锁做多套利。

套利开始:

进行一阳锁做多套利之前,必须要确定相关品种的强弱关系,无论是一阳锁做多套利还是一阳锁做空套利,确定相关品种的强弱关系都是重中之重。

豆粕1001合约
2009年5月7日走势图。(图3-31)



豆粕1001合约2009年5月7日(图3-31)自开盘至盘中低点,价格整体下跌1.6%,早盘期间的连续下跌提供了一次 投机性做空或是一阳锁做空套利的机会。

在价格连续下跌后如果预期将会出现反弹,则可反手进行一阳锁做多套利。

豆粕0909合约
2009年5月7日走势图。(图3-32)



豆粕0909合约2009年5月7日(图3-32)自开盘至盘中低点,价格整体下跌1.4%,相比豆粕1001合约,整体下跌幅度较小。由此可以确定:豆粕1001合约做空的力度较大,属于领跌性质,而豆粕0909合约做空的力度较小,属于跟风下跌性质。

根据两个合约整体下跌幅度的对比情况来看,应当对豆粕0909合约开多仓,对豆粕1001合约开空仓。如果下午进行一阳锁套利时投资者的开仓出现失误,对豆粕0909合约开空仓,对豆粕1001合约开多仓,只要正确运用开锁技巧照样可以实现盈利。

套利结果:

在实现了一定的盈利以后,或是价格的上涨有结束迹象时,投资者应当择机进行平仓,平仓的原则:在价格上涨过程中率先平仓空单,而后平仓多单,如果价格高点已形成并出现回落,则应先平仓多单,而后平仓空单。

豆粕1001合约
2009年5月7日走势图。(图3-33)



豆粕1001合约2009年5月7日(图3-33)自盘中低点至 反弹高点,价格上涨约0.9%。

从价格下午开盘后反弹的形态来看,属于单一上行趋势,在进行一阳锁做多套利时,应当在价格上行时率先平仓豆粕1001合约的空单,对豆粕1001合约平仓的时间越早,可现实的盈利越大。

豆粕0909合约

2009年5月7日走势图。(图3-34)



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